Рынок недвижимости в последнее время демонстрирует стремительный рост, что привлекает внимание как обычных покупателей, так и профессиональных инвесторов. За последние три года стоимость жилья повысилась в среднем на впечатляющие 40–50%. Поэтому инвестиции в недвижимость считаются одним из самых перспективных направлений сохранения и приумножения капитала.

Об особенностях инвестиционной недвижимости и ее перспективах читайте на Delo.ua, а также о нюансах, которые предусматривают инвестиции в недвижимость, и ближайших прогнозах.

Что такое инвестиционная недвижимость?

Прежде всего, это – актив для получения пассивного дохода. То есть инвестиция в недвижимость позволяет владельцам увеличивать капитал без необходимости постоянного управления объектом. В условиях экономической нестабильности такие активы становятся особенно ценными.

МСБУ 40 (Международный стандарт бухгалтерского учета 40) признает инвестиционной как собственную, так и арендованную с правом использования недвижимость. А вот национальные стандарты более ограниченны. Согласно П(С)БУ 14 «Аренда», недвижимость, полученная на условиях оперативной аренды, не считается инвестиционной.

Инвестиционная недвижимость – это земельные участки, здания и сооружения, которые содержатся с целью получения арендных платежей или прироста стоимости. Это могут быть как собственные объекты, так и взятые в финансовую аренду.

Если же недвижимость используется для основной деятельности компании – в производстве, офисе или предоставлении услуг – она классифицируется как операционная. Поэтому главным является не текущее использование, а намерения относительно будущего применения объекта.

Таким образом, к инвестиционной недвижимости относятся:

• здание, сдаваемое в аренду;
• здание, которое готовится к сдаче в аренду;
• земля для получения дохода, а не для производственной деятельности;
• земельный участок с инвестиционным потенциалом.

А вот не считаются инвестиционной недвижимостью:

• административные или производственные здания;
• недвижимость, предназначенная для продажи;
• объекты, строящиеся по заказу третьих лиц;
• имущество в финансовой аренде, переданное другим компаниям.

Учитывая рост цен за последние три года, инвестиционная недвижимость рассматривается как одна из наиболее устойчивых защит от инфляции. При условии грамотного подхода к выбору актива, она может приносить доходность в пределах 8-12% годовых.

Факторы роста стоимости инвестиционной недвижимости

Рост цены на инвестиционную недвижимость зависит от совокупности экономических и социальных факторов, которые определяют динамику спроса и предложения.

Инфляция и девальвация

Обесценивание национальной валюты вызывает активизацию спроса на стабильные активы, такие как инвестиции в недвижимость. Это способствует росту цен на квадратные метры в городах с высоким экономическим потенциалом.

Демографические изменения

Миграция в крупные города или рост населения в определенных регионах формирует потребность в новом жилье, офисах, торговых точках, что стимулирует рост спроса на инвестиционные объекты.

Экономический рост

Развитие локального бизнеса, создание новых рабочих мест и рост ВВП региона способствуют повышению стоимости как жилой, так и инвестиционной недвижимости.

Развитие инфраструктуры

Инфраструктурные проекты (новые дороги, транспортные узлы, парки, школы) значительно повышают привлекательность района для жизни и бизнеса. Это напрямую влияет на стоимость инвестиционных объектов.

Государственные программы

Льготные ипотеки, налоговые скидки для застройщиков или инвесторов повышают интерес к инвестиционному рынку. Это также стимулирует появление новых форматов жилья и коммерческой застройки.

Международные экономические и политические процессы

Ожидаемое присоединение Украины к ЕС, развитие стратегических отношений с международными партнерами стимулируют интерес к украинской инвестиционной недвижимости среди иностранных игроков.

Инвестиции в недвижимость: перспективы и риски

На фоне инфляции и валютной нестабильности инвестиции в недвижимость остаются одним из самых надежных способов сохранения капитала. Однако для достижения ожидаемой доходности важно соблюдать базовые правила инвестора.

К ним относятся:

• Внимательный выбор локации и класса объекта;
• Оценка инфраструктуры и планов застройки района;
• Проверка правового статуса объекта;
• Анализ рентабельности с учетом эксплуатационных расходов.

Важно также учитывать ликвидность инвестиции в недвижимость: не все объекты легко продать или сдать в аренду. Именно поэтому опытные инвесторы советуют иметь в портфеле несколько объектов с разной функциональностью и целевой аудиторией.

Коммерческая недвижимость как альтернативное инвестиционное направление

В 2025 году интерес к инвестиционной недвижимости в сегменте B2B заметно растет. В частности, речь идет о стрит-ритейле, помещениях под заведения общественного питания и объектах в новых бизнес-кластерах.

Такие объекты требуют большего стартового капитала, однако потенциально дают более высокую доходность. В среднем доходность аренды в центральных районах достигает 10–12% годовых, с окупаемостью 8–10 лет.

Рост туризма и сервисных отраслей создает спрос на объекты формата mixed-use. Это расширяет возможности для инвесторов в коммерческую недвижимость, которые ищут нестандартные активы с высоким потенциалом роста.

Перспективы рынка инвестиционной недвижимости

С учетом тенденций 2025 года, инвестиционная недвижимость сохраняет высокую капитализацию и потенциал роста. Качественные объекты в привлекательных районах имеют стабильный спрос даже в условиях общей нестабильности.

Ожидается, что с развитием экономики, модернизацией городов и инфраструктуры спрос на инвестиции в недвижимость будет только расти. Особенно в сфере коммерческих объектов – как стабильных активов с прогнозируемым денежным потоком.

Таким образом, инвестиционная недвижимость – это не только средство защиты капитала, но и актив, формирующий долгосрочную финансовую стратегию. В 2025 году она остается одним из самых перспективных инструментов для тех, кто стремится к стабильному пассивному доходу с потенциалом роста в условиях сложной глобальной среды.